燕郊

高净值人群寻找好投资 信托产品瞄准了楼市股市

2016年08月22日来源:本地楼市责任编辑:zhangyunxiang

“由于资产荒的不断加剧,市场可选标的物越来越少,像政府项目等传统固收类产品已是一票难求,因而我们今年也开始突围和转型。” 昨天,总部在浙江的一家信托公司投资部总经理告诉记者,“今年以来,我们逐渐增加了房产项目的投资,同时也逐渐增加了资本市场的投向,包括一级市场的股权收购和二级市场的定向增发。”

民间资金多,投资渠道少——资产荒的现象今年有增无减,并逐渐成为各类金融机构和高净值人群关注的焦点,信托公司的突围从一定程度上预示着各路热钱的走向和追逐。

地产火爆,信托也来分杯羹

一度,房产信托因兑付风险而遭到市场冷落,“去年我们的房产项目屈指可数,尽管其利率高出其他产品一两个百分点,但投资者依然十分谨慎,一单项目往往要募集半个月左右,与政信类产品一推出便遭秒杀形成了十分鲜明的反差。”上述信托公司人士介绍,今年情况就不一样了,“一方面,由于整个市场可投资标的越来越少,投资者到期的资金找不到对接的项目;另一方面,房地产市场出现回暖,房企融资需求增加了,我们的产品设计也应时而变。”

应验了风水轮流转这句老话。今年以来,一二线地市房地产回暖,地王频现,在部分地产企业纷纷疯狂拿地的时候,作为向房企输送资金的传统“大户”——信托公司今年的态度明显发生了变化。

就在地产市场不断升温的时候,从集合信托资金投向上看,房地产领域的投资似乎正开始渐渐从低位回升,来自信托最新的统计数据,今年前7个月房地产集合信托共募集资金887.51亿元,同比增加7.94%。

对此,分析人士认为,相对其他行业来讲,信托公司在房地产市场仍存结构性机会,信托公司注重与大型房地产企业的合作以规避风险,是房地产信托逆势上扬的主要原因。

转型逐鹿股权投资

除了房地产项目,今年证券市场也成为各家信托公司逐鹿的疆场,“在资产荒持续的背景下,传统的类固收业务的优质资产标的越来越少,导致信托公司的传统业务不断收缩,这使得资本市场的优势日渐突显,相关业务也日益受到信托公司的重视。”一位信托业内人士坦言,资本市场日渐活跃将是未来的趋势,债券市场、股票市场、金融衍生品市场等对于信托公司而言都是很好的业务机会。

在当前市场中,信托公司开展的常规证券类信托业务,主要以单一的结构化配资产品和阳光私募产品为主。这两类产品,一类主要是以给劣后方提供资金杠杆为主的业务,另一类则是私募基金发行的一个平台,均不是信托公司主动管理的产品。

“大资管时代的到来,以及政府着力打造和完善多层次资本市场等因素,让我们看到了其中的机遇,而信托公司在当前更为注重发挥自身的主动管理能力。”一位信托公司投资部人士表示,因此并购和股权投资已成为信托公司转型的另一类突破口,尤其是股权投资已是信托公司转型的一个“风口”。今年以来,多家信托公司都开启了“血拼”模式。

据不完全统计,今年已有超过30家信托公司参与二级市场股票买入或增持。除了新进股票,不少信托公司对已持有的上市公司股份也不断加码。

业内人士分析,从更长远的发展来看,信托公司买入或增持上市公司股份,实际上是在深度挖掘资本市场的潜力,除了直接用资金参与二级市场外,股权投资已成为信托公司谋求变革的一个新途径。

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